Price Earning Ratio (PER): Pengertian, Cara Menghitungnya
Dalam keuangan terdapat beberapa rasio keuangan yang biasa dijadikan analisis fundamental oleh perusahaan dalam mengatur keuangan perusahaan. Salah satu dari rasio keuagan tersebut adalah PER atau Price Earnings Ratio.
PER biasa digunakan untuk mengukur risiko dan menilai mahal murahnya saham berdasarkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba bersih. Laba bersih dalam hal ini adalah laba bersih per saham.
Dengan kata lain, dengan memahami PER pada sebuah perusahaan bisa membuat kamu membuat keputusan investasi yang tepat untuk mengukur apakah berinvestasi saham di perusahaan tersebut bisa memberikan keuntungan jangka panjang atau tidak.
Yuk kenalan lebih dalam lagi dengan PER!
Baca Juga: Belajar Strategi Investasi Lump Sum, Kenali Pengertian dan Berbagai Manfaatnya
Bingung cari investasi Reksa Dana yang aman dan menguntungkan? Cermati solusinya!
Apa Itu PER (Price Earning Ratio)?
Apa Itu Price Earning Ratio?
Secara umum Price Earning Ratio (PER) merupakan suatu besaran angka yang biasa digunakan sebagai analisis fundamental keuangan perusahaan. Angka ini biasanya digunakan untuk memprediksi valuasi harga suatu saham.
Apabila dirumuskan secara matematis, PER dapat diformulasikan sebagai Harga Saham dibagi Earning Per Share (EPS). Sehingga untuk tiap lembar saham, PER mengindikasikan bahwa harga saham saat ini setara dengan berapa kali pendapatan bersih selama satu tahun.
PER juga bisa diartikan sebagai variabel yang menggambarkan psikologis pasar, yaitu berupa ekspektasi serta persepsi pasar terhadap suatu saham. Hal ini dapat kamu lihat ketika suatu saham harganya justru turun saat laba perusahaan cenderung naik, atau sebaliknya.
Price Earning Ratio yang tinggi mengindikasikan investor mengharapkan pertumbuhan laba bersih yang tinggi dari perusahaan. Price Earning Ratio yang tinggi pada saham dapat diinterpretasikan sebagai saham yang mahal jika pada periode waktu mendatang perusahaan tidak mampu meraih laba bersih yang lebih tinggi.
Tinggi rendahnya Price Earning Ratio ditentukan dengan membandingkannya dengan Price Earning Ratio saham lain atau price earning sektor/pasar yang sesuai untuk dijadikan perbandingan. Perusahaan yang merugi tidak memiliki Price Earning Ratio.
Baca Juga: Kenalan dengan Dollar Cost Averaging, Strategi Investasi Andalan Banyak Orang
Fungsi Price Earning Ratio (PER)
PER adalah alat penting dalam analisis fundamental yang membantu investor membuat keputusan berdasarkan nilai dan kinerja keuangan perusahaan. Berikut adalah fungsi-fungsi dari PER untuk keuangan perusahaan:
1. Menilai Keterjangkauan Saham
PER membantu investor menentukan apakah harga saham saat ini masuk akal dibandingkan dengan laba per saham (EPS) perusahaan. PER memudahkan dalam membandingkan harga saham antara perusahaan yang berbeda dalam industri yang sama.
2. Mengukur Valuasi Saham
PER menunjukkan berapa kali investor bersedia membayar untuk setiap unit laba perusahaan. ingkat PER yang tinggi dapat menunjukkan saham yang mungkin overvalued, sementara PER yang rendah mungkin menunjukkan saham yang undervalued.
3. Mengidentifikasi Pertumbuhan Potensial
PER yang tinggi sering dihubungkan dengan perusahaan yang memiliki pertumbuhan laba yang tinggi di masa depan. Investor dapat menggunakan PER untuk mengidentifikasi perusahaan dengan prospek pertumbuhan yang baik.
4. Menentukan Strategi Investasi
PER digunakan oleh investor untuk menentukan apakah akan membeli, menjual, atau menahan saham. PER memberikan dasar yang kuat bagi pengambilan keputusan investasi berdasarkan nilai dan prospek perusahaan.
5. Membantu dalam Analisis Risiko
PER rendah dapat mengindikasikan risiko yang lebih rendah, sedangkan PER tinggi dapat menunjukkan risiko yang lebih tinggi, sehingga sangat membantu investor menilai risiko dan potensi imbal hasil dari investasi mereka.
6. Mengidentifikasi Tren Pasar
Dengan memantau perubahan PER dari waktu ke waktu, investor dapat memahami bagaimana persepsi pasar terhadap perusahaan berubah. PER Memberikan wawasan tentang sentimen pasar dan tren industri.
7. Evaluasi Kinerja Manajemen
PER dapat digunakan untuk mengevaluasi kinerja manajemen dalam menghasilkan laba. PER menunjukkan seberapa efektif manajemen dalam meningkatkan nilai perusahaan bagi pemegang saham.
PER yang Ideal untuk Perusahaan
Salah satu manfaat terbesar memahami rasio harga-pendapatan adalah perusahaan dapat memprediksi nilai masa depan sebuah perusahaan, apakah menguntungkan atau tidak. Akibatnya, perusahaan lebih memperhatikan saham yang ingin dibeli dan membuat keputusan berdasarkan informasi.
Saat ini, nilai PER ideal mulai dari 20 sampai 25 kali lipat penghasilan. Namun, nilai tersebut harus disesuaikan dengan sektor usaha yang dioperasikan.
Sebagai contoh, rata-rata nilai Price Earning Ratio perusahaan alat rumah tangga adalah 24. Kemudian, perusahaan kedua di bidang yang sama memiliki nilai PER 17. Nah, perusahaan kedua ini dapat dikategorikan mempunyai PER rendah.
Meski begitu, nilai PER rendah dapat berubah menjadi tinggi jika perusahaan mengupayakan peningkatan dividen payout rate. Perhitungan dividen payout rate diperoleh dari laba setelah pajak yang dibagikan kepada pemegang saham.
Cara Menghitung PER (Price Earning Ratio)
Cara Menghitung Price Earning Ratio
Terdapat 2 komponen yang harus diterapkan ketika menghitung nilai PER yaitu closing price atau harga saham per lembar dan Earning Per Share (EPS). Berikut rumus dari kedua komponen tersebut:
PER = Closing Price : EPS
Untuk contoh perhitungannya, katakanlah ada perusahaan PT SAMUDRA dan PT MAJU JAYA yang beroperasi dalam sektor yang sama dan mempunyai harga saham per lembar dan EPS yang berbeda-beda. PT SAMUDRA mempunyai closing price seharga Rp60.000. Sementara itu, closing price PT MAJU JAYA adalah Rp2.200.
Lalu, rasio EPS pada PT SAMUDRA selama satu tahun lamanya adalah Rp4.000, sedangkan rasio EPS dari PT MAJU JAYA adalah Rp100 saja.
Berdasarkan contoh di atas, maka perhitungan PER pada PT SAMUDRA dan PT MAJU JAYA adalah sebagai berikut ini:
PER PT SAMUDRA= Rp60.000 : Rp4.000 = 15
PER PT MAJU JAYA = Rp2.200 : Rp100 = 22
Berdasarkan hasil perhitungan di atas, bisa diketahui bahwa PER dari PT SAMUDRA ternyata lebih rendah dari PT MAJU JAYA.
Contoh lainnya katakanlah ada PT Suci Berkah Utama mengeluarkan harga per lembar saham senilai Rp10.000 dengan nilai rasio EPS nya adalah Rp20. Berdasarkan data tersebut, maka Price Earning Ratio-nya adalah sebagai berikut ini:
PER PT Suci Berkah Utama = Rp10.000 : Rp20 = Rp400
Nilai Price Earning Ratio yang sebesar Rp400 di atas menunjukkan bahwa setiap investor bisa membayar Rp400 untuk setiap Rp1 dari omset atau pendapatan yang diperoleh perusahaan.
Ketahui Tujuannya, Maksimalkan Keputusan Investasinya
Dengan mengetahui apa itu PER dan rasio keuangan lainnya, kamu bisa lebih baik lagi dalam menentukan keputusan investasi yang tepat.
Dengan memahami PER kamu jadi lebih jeli lagi dalam mempertimbangkan emiten mana saja yang memiliki potensi dalam memberikan kamu keuntungan jangka panjang ketika memutuskan berinvestasi saham di perusahaan tersebut.
Baca Juga: Mengenal Istilah Latensi di Dunia Forex dan Beragam Pengaruhnya yang Penting Dipahami Trader